Informační kaskáda

Informační kaskáda ( anglická  informační kaskáda ) – skupinové chování ekonomických činitelů, kteří rozhodují nejen na základě svých vlastních informací , ale také s přihlédnutím k pozorovanému chování ostatních agentů.

Informační kaskádový model

Informační kaskádový model předpokládá, že ekonomičtí činitelé postupně rozhodují jeden po druhém. V tomto případě každý následný sleduje rozhodnutí všech předchozích agentů. Zároveň nepozná jejich skutečné preference. Kaskáda nastane s větší pravděpodobností, pokud na začátku rozhodovacího procesu provedl určitý počet agentů stejnou akci. Kaskáda bude tvořena, a to iv případě, že agenti jednali pouze na základě svých vlastních soukromých informací a kombinace jejich činností je náhodná. [1]

Kaskáda může posílit činnost ekonomického agenta, který je v této oblasti považován za odborníka, protože se předpokládá, že má více informací. Přijetí stejných rozhodnutí malou skupinou agentů vede ke vzniku převládajícího trendu, ke kterému se začnou přidávat zbývající agenti, přičemž ignorují své vlastní soukromé informace. Všichni věří, že “trh” je informován více než oni sami. Informační kaskáda tak vede k chovu stád na trhu.

Informační kaskádová teorie není součástí behavioristického přístupu k analýze chování, protože vychází z předpokladu racionality každého ekonomického agenta. Informační kaskádový model ukazuje, že v některých situacích může být herní chování optimální. To se vysvětluje skutečností, že získávání informací souvisí s náklady a pozorování chování ostatních ekonomických činitelů je levným způsobem k jejich získání [2] .

Informační kaskády na finančních trzích

Informační kaskáda umožňuje popisovat chování stád na finančním trhu . Může být definována jako strategie, která spočívá v napodobování chování zkušených a autoritativnějších účastníků trhu nebo ve spojení s dominantním trendem na trhu pod vlivem řady behaviorálních faktorů. Ty zahrnují podhodnocení vlastních analytických schopností a přehodnocení analytických schopností ostatních, nadměrné obavy z poškození jejich vlastní pověsti, přehodnocení spolehlivosti a významu informací dostupných ostatním účastníkům trhu a špatné informace. Finančník George Soros poznamenává, že stádo“Vyjadřuje majetek procesů hromadných investic, jsou-li všechny navzájem orientované a současně nakupují a prodávají tytéž aktiva” [3] .

V praxi není imitace chování jiných ekonomických činitelů vždy racionálním způsobem chování, protože je možné, že informační kaskády mohou jít špatným směrem. V důsledku toho bude obecné přesvědčení ekonomických činitelů nepravdivé. V tomto ohledu přestanou být ceny finančních aktiv, které odrážejí očekávání a chování ekonomických agentů, spravedlivé a samotný trh bude neúčinný [2] . Základní model informační kaskády vysvětluje, proč ceny finančních aktiv mohou růst výbušně a také rychle klesat.

Viz také

  • Skupinové myšlení
  • Síťový efekt
  • Experiment Asha
  • Veblenově efekt
  • Účinek spojení s většinou

Poznámky

  1. ↑ Bikhchandani S. a Sharma S. Chování stáda na finančních trzích // Dokumenty zaměstnanců MMF. – 2001. – № 3 .
  2. ↑ Jdi na:2 Bikhchandani S., Hirshleifer D. a Welch I. Učení se od chování jiných: shoda, módy a informační kaskády // Journal of Economic Perspectives. – 1998. – № 3 . – str. 151-170 .
  3. ↑ Soros J. Krize světového kapitalismu. Otevřená společnost je v nebezpečí. – M: Infra-M, 1999. – str. 262.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *